数字资产呼唤数字货币

□郭晓蓓

建行手机银行APP上线了数字货币个人钱包，让人眼前一亮。该APP增加了“数字钱包充值”以及“数字货币”两个子菜单。建行相关人士表示，数字人民币于28日晚在手机银行系统开展相关功能测试，目前本次测试已经结束。

据了解，央行数字货币应用场景正在快速拓展，包括支付宝、美团、滴滴、B站、字节跳动等互联网厂商均已与我国央行数字货币项目银行展开合作，后续其他高频使用场景有望快速接入。央行数字货币钱包产品完善，有望在2020年推出试点，中国或将成为全球首个发行数字货币的主要经济体。

央行数字货币将对支付宝、微信等第三方支付平台形成一定的挑战。目前我国居民日常支付结算主要以支付宝、微信等第三方移动支付平台为主，虽然交易时不涉及实物现金，但资金需要在居民和商户的银行电子账户上划转、对账，存在着一定的时滞及通道成本。因此，央行数字货币的发行将会改变目前第三方支付结算的流程。同时，在未来可能会占据一部分移动支付市场，对支付宝、微信等第三方支付平台形成一定的挑战。

随着数字货币的逐步落地，也对商业银行将产生重要影响：

一方面，数字货币为商业银行带来诸多利好：一是加快货币流通速度，提高央行利率决策机制的精准度，减轻银行运营成本，提高经营效率；二是打击诈骗、腐败、洗钱、偷税漏税等违法犯罪行为，提高金融监管效率，防控系统性金融风险；三是延伸业务场景应用，拓展新型表外业务，带动银行现有服务，提高银行客户黏性。

另一方面，数字货币也对商业银行提出新的挑战：一是加速金融脱媒，使得支付结算手续费等中间业务收入减少；二是数字货币的推广增加商业银行经营的不确定性，数字货币的计息方式可能会影响银行的净息差水平。

此外，数字货币与数字资产协同发展，将助力经济社会数字化转型。当前，数字经济的崛起已经上升到新时代国家战略，成为经济转型的重要引擎。

如果说数字经济是躯体，数字金融就是血脉，而数字资产则是核心，原因在于数字资产在应用中具备灵活性、确定性、通透性、精准性、实时流转性以及创新性等优势特性。此外，资产数字化打通了金融市场的“任督二脉”，资产在形式上变成了数字，有了可分割性和流动性，都可标准化了。在破除了对货币、证券、期货等标签的依赖之后，数字资产的流动将变得更加灵动和自主。

在上述背景下，数字资产呼唤数字货币。原因在于：数字货币凭借可追溯特性赋予数字资产高度自主流动性，极大地提高了供应链金融业务的效率和真实性，为投资人建立了一个动态、完整、真实、可信的信息披露机制，从根本上解决中小企业底层资产多层级流转的信息穿透问题，让中小企业获得对等话语权，无需再依赖核心企业信用，独立开展融资活动，同时金融机构可以不依赖核心企业，直接通过可信的DLT账本，获取融资所需的中小企业底层资产信息。

（作者系中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员）