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全球视野下的Libra

发布时间:2019-10-08 08:44:40    作者:    来源:中国保险报网

□马向东

Libra引起高度关注,其目标是打造超主权的货币,并且设计了锚定一揽子货币作为基础,这会对现有的金融体系运行和监管提出新的挑战。Libra在增强信用稳定币制等方面进行的新尝试,前景如何有待观察。

Libra特征及带来的影响

6月18日,脸书公司(Facebook)发布加密货币Libra。Libra是脸书公司推出的一种不追求对美元汇率稳定,而追求实际购买力相对稳定的加密数字货币。最初由美元、英镑、欧元和日元这4种法币计价的一篮子低波动性资产作为抵押物。

Libra具有以下特征:一是由全球首家大型网络巨头发起(脸书公司在全球拥有24亿社交网络基础),除脸书公司外,还有Visa、Mastercard、Paypal、Uber等大型机构参与其中;二是Libra与一篮子货币的存款或政府债券挂钩,较之比特币等没有任何资产支撑的加密币,更符合大众的思维习惯。Libra作为一个符合互联网时代特点的超越主权范围的加密币,必然会对货币政策、金融监管、金融安全、世界货币格局、甚至国际政治经济竞争格局带来巨大影响。Libra 生态系统将重塑支付行业,可能会直接使大部分金融中介机构不复存在。

Libra作为一篮子国际货币和金融资产,具有协助企业、个人前往资金安全港渠道(“资金安全出逃”)的潜力。一些渠道和市场会以Libra 为计价货币,这或许会突破央行采用基于资本管制的货币政策,降低部分主权政府的资本管制能力,尤其影响新兴市场国家的货币主权地位。Libra若广泛使用,可能会强化美元统治地位,挤压人民币国际化的空间。

发达国家对Libra的疑虑和抵制

美国国内对Libra存有监管忧虑

2019年7月,在美国参议院银行委员会和众议院金融服务委员会召开的听证会上,与会议员们就脸书公司推出Libra这种数字货币的计划,对脸书公司高管大卫·马库斯(David Marcus)进行了盘问。因为与比特币和其他数字货币不同的是,Libra将由一个储备基金提供支持,该基金由各国政府发行的货币和债务工具组成。他们担心该公司在隐私和数据安全方面存在一些问题,因此不适合这个项目。就推出Libra这种数字货币的计划而言,脸书公司和天秤币协会(Libra Association)面临着来自美国国会议员和监管机构的强烈抵制。

G7财长和央行行长在数字货币问题上达成共识

2019年7月17日,七国集团(G7)财长和央行行长会议在法国召开。七国财长在数字货币问题上达成了很大共识, 随着脸书公司计划发行其数字货币Libra,各国有必要就数字货币的出现迅速采取行动。脸书公司推出数字货币计划,遭到了监管机构、央行行长和政府的齐声反对。此外,考虑到金融业规定支付公司必须掌握其客户的基本信息,加密货币允许人们匿名交易目前很难行得通。会上要求成立G7特别工作组,调查像Libra这样的加密货币和数字币。

脸书公司向美国国会提供Libra清单

2019年9月上旬,脸书公司向美国国会参议员提供了一份清单,表示最初为其加密货币Libra提供支持的一篮子货币很可能将包括美元、欧元、日元、英镑和新加坡元等。脸书公司通过这份清单回应了某民主党参议员担心的一个问题,也就是中国可能会推动“天秤币协会”将人民币纳入支持这种所谓“稳定币”的货币篮子中。

脸书公司加密数字货币Libra被反对进入欧洲

德国联邦副总理兼财政部长奥拉夫·肖尔茨和法国财政部长布鲁诺·勒梅尔在芬兰首都赫尔辛基举行的欧元区财长会上接受媒体采访时表示,两国政府决心应对虚拟货币给金融安全、投资者保护、防范洗钱和资助恐怖主义等领域带来的挑战。两国认为脸书公司Libra加密货币计划未能对上述风险做出妥善应对,认为货币权力属于国家主权,不应由私人实体掌握。在欧洲层面,两国呼吁所有银行共同努力改善欧洲支付系统,鼓励欧洲各国央行加快推进公共数字货币解决方案事务方面的工作。

德国严苛限制Libra等稳定币

2019年9月18日,德国政府通过了一项描述该国计划如何使用区块链的新战略。该战略设定了政府在区块链行业的优先目标,如数字身份、证券以及企业融资。同时,这一战略也明确了德国决不允许脸书公司 Libra 这样的稳定币来威胁国家主权货币。该份战略文件中写道:“原则上,欧盟有稳定币的监管体制。在欧洲与国际的层面,德国联邦政府将致力于确保稳定币不会替代国家的主权货币。”尽管文件中并未提名某一加密货币作为监管对象,但其旨在打击企业建立稳定币作为代币的行为,强调德国不想让任何稳定币在该国及欧盟内占据主导地位。此外,德国政府还将同德国央行就某种形式的“央行数字货币”展开合作。

英国金融时报刊文反对央行发行数字货币

英国金融时报曾在9月17日刊文称,中央银行不应发行数字货币,首先,存在竞争和隐私问题。真正的风险是CBDC(央行数字货币)可能使银行更难以吸引资金,从而削弱了它们提供贷款的能力。英国金融时报还称,各国央行应学习中国纳入数字支付,而非发行数字货币。

15个国家计划组建一套全球数字货币监控系统

近来,包括G7在内的15个国家已经开始计划组建一套全球数字货币监控系统。该系统将与反洗钱金融行动特别工作组(FATF)一起开发,系统将收集并分享进行数字货币交易的个人信息和交易数据,此举的目的是禁止在非法活动中使用加密货币。FATF预计在2020年之前彻底完成开发,并计划在未来几年内启动运行。

我国对Libra的反应

Libra的推出,有可能会使世界受到美元和美国的支配,这让我国研发自己的数字货币变得更加紧迫。总部在柏林的中国咨询公司Sinolytics主任米利亚姆·迈斯纳认为,中国似乎不太可能在一夜之间大规模推出它的数字货币,因为它的必要存储容量还在建设中。

实际上,中国人民银行大约从5年前就开始启动数字货币这个重大项目了。现下,这个重大项目的推进更是加班加点。我国的数字货币到底是什么样子,从中国人民银行有关人士发布的消息了解到:中国版数字货币的功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态。将由央行发布,有国家信用作为背书。其定义是“具有价值特征的数字支付工具”,不需要账户就能够实现价值转移。具体场景中,收支双方能够“双离线支付”,只要手机上有DC/EP的数字钱包,无需网络,两个手机碰一碰,便能实现转账功能。

我国在电子支付方面起步较早,但需要做很多工作来巩固这一领先地位;中国版数字货币的研发,将使这一领先地位再推进一步。

目前,中国人民银行的数字货币主要聚焦于零售银行业务;从长远来看,可能也会进入大客户业务和资本市场。央行支持数字货币可以提高金融稳定水平,数字货币的技术基础也将使央行保持开放。

创建全球电子货币的可能

英格兰银行行长马克·卡尼在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年会上发表演讲时表示,当前美元在外汇市场仍占据主导地位,至少有一半国际贸易使用美元结算。这意味着,各国被迫囤积美元以防范潜在的资本外逃,从而导致储蓄过剩和全球经济增长放缓。他建议,可通过全球央行的电子货币网络创建一种全球电子货币,以削弱美元对全球贸易的强势影响力和美国经济对全球经济的冲击,确保新兴经济体免受美元资本外流的破坏性影响,并最终建立一个多极化全球货币和金融体系。欧洲央行政策制定者Benoit Coeure表示,私人稳定币可能会挑战美元的全球主导地位,支持英国央行行长有关建立国际央行数字货币的呼吁。担任七国集团(G7)稳定货币工作组主席的Coeure表示,“在特定情况下,如果允许发展,私人数字货币形式可能比其他主权国家发行的货币更容易、更快地挑战美元的霸主地位。”“下一个自然的步骤将是,全球央行联合起来,共同研究基于共同技术标准的央行数字货币的可行性。”

(作者系原辽宁省保险学会会刊编辑部主任)


全球视野下的Libra

来源:中国保险报网  时间:2019-10-08

□马向东

Libra引起高度关注,其目标是打造超主权的货币,并且设计了锚定一揽子货币作为基础,这会对现有的金融体系运行和监管提出新的挑战。Libra在增强信用稳定币制等方面进行的新尝试,前景如何有待观察。

Libra特征及带来的影响

6月18日,脸书公司(Facebook)发布加密货币Libra。Libra是脸书公司推出的一种不追求对美元汇率稳定,而追求实际购买力相对稳定的加密数字货币。最初由美元、英镑、欧元和日元这4种法币计价的一篮子低波动性资产作为抵押物。

Libra具有以下特征:一是由全球首家大型网络巨头发起(脸书公司在全球拥有24亿社交网络基础),除脸书公司外,还有Visa、Mastercard、Paypal、Uber等大型机构参与其中;二是Libra与一篮子货币的存款或政府债券挂钩,较之比特币等没有任何资产支撑的加密币,更符合大众的思维习惯。Libra作为一个符合互联网时代特点的超越主权范围的加密币,必然会对货币政策、金融监管、金融安全、世界货币格局、甚至国际政治经济竞争格局带来巨大影响。Libra 生态系统将重塑支付行业,可能会直接使大部分金融中介机构不复存在。

Libra作为一篮子国际货币和金融资产,具有协助企业、个人前往资金安全港渠道(“资金安全出逃”)的潜力。一些渠道和市场会以Libra 为计价货币,这或许会突破央行采用基于资本管制的货币政策,降低部分主权政府的资本管制能力,尤其影响新兴市场国家的货币主权地位。Libra若广泛使用,可能会强化美元统治地位,挤压人民币国际化的空间。

发达国家对Libra的疑虑和抵制

美国国内对Libra存有监管忧虑

2019年7月,在美国参议院银行委员会和众议院金融服务委员会召开的听证会上,与会议员们就脸书公司推出Libra这种数字货币的计划,对脸书公司高管大卫·马库斯(David Marcus)进行了盘问。因为与比特币和其他数字货币不同的是,Libra将由一个储备基金提供支持,该基金由各国政府发行的货币和债务工具组成。他们担心该公司在隐私和数据安全方面存在一些问题,因此不适合这个项目。就推出Libra这种数字货币的计划而言,脸书公司和天秤币协会(Libra Association)面临着来自美国国会议员和监管机构的强烈抵制。

G7财长和央行行长在数字货币问题上达成共识

2019年7月17日,七国集团(G7)财长和央行行长会议在法国召开。七国财长在数字货币问题上达成了很大共识, 随着脸书公司计划发行其数字货币Libra,各国有必要就数字货币的出现迅速采取行动。脸书公司推出数字货币计划,遭到了监管机构、央行行长和政府的齐声反对。此外,考虑到金融业规定支付公司必须掌握其客户的基本信息,加密货币允许人们匿名交易目前很难行得通。会上要求成立G7特别工作组,调查像Libra这样的加密货币和数字币。

脸书公司向美国国会提供Libra清单

2019年9月上旬,脸书公司向美国国会参议员提供了一份清单,表示最初为其加密货币Libra提供支持的一篮子货币很可能将包括美元、欧元、日元、英镑和新加坡元等。脸书公司通过这份清单回应了某民主党参议员担心的一个问题,也就是中国可能会推动“天秤币协会”将人民币纳入支持这种所谓“稳定币”的货币篮子中。

脸书公司加密数字货币Libra被反对进入欧洲

德国联邦副总理兼财政部长奥拉夫·肖尔茨和法国财政部长布鲁诺·勒梅尔在芬兰首都赫尔辛基举行的欧元区财长会上接受媒体采访时表示,两国政府决心应对虚拟货币给金融安全、投资者保护、防范洗钱和资助恐怖主义等领域带来的挑战。两国认为脸书公司Libra加密货币计划未能对上述风险做出妥善应对,认为货币权力属于国家主权,不应由私人实体掌握。在欧洲层面,两国呼吁所有银行共同努力改善欧洲支付系统,鼓励欧洲各国央行加快推进公共数字货币解决方案事务方面的工作。

德国严苛限制Libra等稳定币

2019年9月18日,德国政府通过了一项描述该国计划如何使用区块链的新战略。该战略设定了政府在区块链行业的优先目标,如数字身份、证券以及企业融资。同时,这一战略也明确了德国决不允许脸书公司 Libra 这样的稳定币来威胁国家主权货币。该份战略文件中写道:“原则上,欧盟有稳定币的监管体制。在欧洲与国际的层面,德国联邦政府将致力于确保稳定币不会替代国家的主权货币。”尽管文件中并未提名某一加密货币作为监管对象,但其旨在打击企业建立稳定币作为代币的行为,强调德国不想让任何稳定币在该国及欧盟内占据主导地位。此外,德国政府还将同德国央行就某种形式的“央行数字货币”展开合作。

英国金融时报刊文反对央行发行数字货币

英国金融时报曾在9月17日刊文称,中央银行不应发行数字货币,首先,存在竞争和隐私问题。真正的风险是CBDC(央行数字货币)可能使银行更难以吸引资金,从而削弱了它们提供贷款的能力。英国金融时报还称,各国央行应学习中国纳入数字支付,而非发行数字货币。

15个国家计划组建一套全球数字货币监控系统

近来,包括G7在内的15个国家已经开始计划组建一套全球数字货币监控系统。该系统将与反洗钱金融行动特别工作组(FATF)一起开发,系统将收集并分享进行数字货币交易的个人信息和交易数据,此举的目的是禁止在非法活动中使用加密货币。FATF预计在2020年之前彻底完成开发,并计划在未来几年内启动运行。

我国对Libra的反应

Libra的推出,有可能会使世界受到美元和美国的支配,这让我国研发自己的数字货币变得更加紧迫。总部在柏林的中国咨询公司Sinolytics主任米利亚姆·迈斯纳认为,中国似乎不太可能在一夜之间大规模推出它的数字货币,因为它的必要存储容量还在建设中。

实际上,中国人民银行大约从5年前就开始启动数字货币这个重大项目了。现下,这个重大项目的推进更是加班加点。我国的数字货币到底是什么样子,从中国人民银行有关人士发布的消息了解到:中国版数字货币的功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态。将由央行发布,有国家信用作为背书。其定义是“具有价值特征的数字支付工具”,不需要账户就能够实现价值转移。具体场景中,收支双方能够“双离线支付”,只要手机上有DC/EP的数字钱包,无需网络,两个手机碰一碰,便能实现转账功能。

我国在电子支付方面起步较早,但需要做很多工作来巩固这一领先地位;中国版数字货币的研发,将使这一领先地位再推进一步。

目前,中国人民银行的数字货币主要聚焦于零售银行业务;从长远来看,可能也会进入大客户业务和资本市场。央行支持数字货币可以提高金融稳定水平,数字货币的技术基础也将使央行保持开放。

创建全球电子货币的可能

英格兰银行行长马克·卡尼在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年会上发表演讲时表示,当前美元在外汇市场仍占据主导地位,至少有一半国际贸易使用美元结算。这意味着,各国被迫囤积美元以防范潜在的资本外逃,从而导致储蓄过剩和全球经济增长放缓。他建议,可通过全球央行的电子货币网络创建一种全球电子货币,以削弱美元对全球贸易的强势影响力和美国经济对全球经济的冲击,确保新兴经济体免受美元资本外流的破坏性影响,并最终建立一个多极化全球货币和金融体系。欧洲央行政策制定者Benoit Coeure表示,私人稳定币可能会挑战美元的全球主导地位,支持英国央行行长有关建立国际央行数字货币的呼吁。担任七国集团(G7)稳定货币工作组主席的Coeure表示,“在特定情况下,如果允许发展,私人数字货币形式可能比其他主权国家发行的货币更容易、更快地挑战美元的霸主地位。”“下一个自然的步骤将是,全球央行联合起来,共同研究基于共同技术标准的央行数字货币的可行性。”

(作者系原辽宁省保险学会会刊编辑部主任)

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