从众安缩减成本说起

□杜亮

前一段向众安的朋友推荐一个人，她看看简历，沉吟片刻，说，“公司上半年刚实现盈利，下半年要大力缩减人力成本，可能够呛啊。”我对此表示了理解和支持。

全年盈利对已经上市的众安在线很重要，更何况四家挂牌的互联网保险公司去年盈利皆一片惨然，再看看前几年大家的盈利状况，也不太理想；这个时候，急需老大哥带头盈利提振信心。反过来我在想，互联网公司都到了要勒紧裤腰带拼盈利的地步，那确实说明现在的市场不好做，互联网保险或许已然进入一个瓶颈期甚至至暗时期。

其实，我们来看一看众安半年盈利基本构成就很清楚了。根据众安在线披露，上半年，众安在线归母净利润9000万，这对一个百亿级的互联网公司而言，确实太薄；再看构成，众安在线承保亏损4.9亿元，综合成本率为108.3%；投资端，则获取投资收益7.6亿元。这是业界常见的“承保亏损，投资盈利”的案例。即，主业亏损，依靠副业投资才挣了钱。另外，除了开源，就是节流了。

众安今年离职的高管、中层显得比以往要多，层级也更高；虽都有客观原因，但是离职后带来的成本缩减确实是立竿见影的。

不过，节俭度日似乎和互联网公司搭不上边，它们挂在嘴边更多的是“流量为王”，讲流量，讲获客，不惜亏损、培育市场忠诚度，最后才谈到利润。这和传统公司“唯利是图”有着迥然的区别。三马（马云、马化腾、马明哲）重金培育众安也是希望它走出迥异的保险发展之路来。

看看四家互联网保险公司2018年的保费收入，就会很清楚“流量”带来的价值：众安在线112.55亿元；泰康在线29.53亿元；安心保险15.31亿元；易安保险12.94亿元。众安在线带着三马光环，又是第一家互联网保险公司的光环攻城略地，一骑绝尘。泰康在线有行业大股东的资源背景，成长顺风顺水。而安心和易安的股东相对寂寂无闻，难以对其形成有效支持，只能靠自己在互联网的海洋中折腾，难度可想而知。

不知哪位大神说过，互联网行业“只有第一，没有第二”。比如，搜索就是百度，电商就是淘宝天猫，社交就是腾讯，如果仅就数据看，在互联网保险行业，这种市场份额高度集中的情况更加明显。众安在线的规模远远超过其他三家公司收入的总和，其代表性无可替代，几乎成为互联网保险的代名词。

当然，公司不能完全代表行业，何况这四家公司仅限于财产险。通观整个互联网保险行业，自2016年起，随着保险监管部门强力推进“保险姓保”，监管趋严，互联网保险保费收入从以前的高速增长转为平稳下降及微增。整个行业都是不太景气的状况，众安等互联网保险公司，为盈利而拼尽全力也就不难理解了。

据中保协的统计数据，2012年我国互联网保费收入为111亿元，2013年318亿元，2014年859亿元，2015年2234亿元，到2016年达到峰值，2299亿元，到2017年就掉头向下了，当年保费收入为1835亿元；2018年又是微增，为1889亿元。从曲线图上可以看出，由于基数低，前几年都是几倍的增长。后几年则相对平稳。如果以渗透率（互联网保费与行业保费之比）来比对，互联网保险进入发展瓶颈期的态势更为明显：2015年，互联网保险渗透率达到峰值，9.2%；此后渗透率连年都是下跌的，2018年跌到了5.0%。

瓶颈时期即是蜕变时刻，至暗时期则孕育未来的爆发。从众安勒紧裤腰带可以看出一些时代变迁的端倪。互联网保险近两年不断走低的渗透率，事实上也暗示着爆发增长的可能。互联网保险成长于90后、00后崛起的时机，在他们眼中，保险并不是令人讨厌的东西。这些年轻人以各种各样的方式体验着保险。众安如果紧紧抓住这些年轻人，与年轻人共成长，前景依然大有可期。