当前各路资本竞相进入互联网保险领域的原因很多，但主要可以归结为三个方面：第一是近年来保险业发展的良好势头；第二是当前投资领域普遍面临的“资产荒”；第三是政策红利。
□徐晓华 张俏 薛雨
随着互联网金融技术的进一步发展和成熟，互联网保险行业开始进入加速发展轨道。2015年，中国互联网保险的保费收入达到2233.96亿，同比增长高达160.1%，比2011年增长69倍，这一增速显著高于传统渠道。2015年互联网保险的保费收入占总保费收入的比重为9.2%，这一数据与2011年的0.2%相比也有了大幅度的提升。互联网保险良好的发展前景引发资本的流入，大批风险投资机构开始竞相进入。
资本快速流入互联网保险领域
根据公开融资数据显示，从2012年到2016年8月，共发生51起融资事件。其中2015年增长明显，共有26起互联网保险投资事件，相比2014年增长了225%。
截止到2016年7月，互联网保险领域已出现4起亿元级融资，大额融资频频出现展现出资本对于互联网保险的青睐。
众安保险、慧择网、悟空保等多家经营互联网保险的企业或平台进行了资本融资。
从时间上看，融资多聚集在2016年，可见自2015年保监会相继批准了多家互联网保险公司的经营牌照、健全互联网监管制度后，各资本市场的投资人将目光投向保险市场，2016年进入资本进入互联网保险市场的井喷期。
从融资阶段上看，不同的投资人偏好投资的阶段有所区别，有些投资人倾向于投资创业前期，如众安在线的5位投资人——摩根士丹利亚洲证券产品有限公司、中金证券(香港)公司、鼎晖投资、对冲基金凯斯博基金、赛富基金；悟空保的投资人——凤凰祥瑞资本、风云资本、梅花天使创投、青山资本在Pre-A轮或天使轮进入。另外大特保（2015）、众利保、灵犀金融等均是在A轮融到千万以上的资金。但也有些投资人选择在创业后期进入投资，典型的有慧择网、大特保（2016）等。总的来说， 2016年以来的融资阶段多为靠后。
从融资数额上看，众安保险以57.6亿元的A轮融资成绩位居融资总额首位（A轮融资57.6亿元），其次为意时网（5亿元），慧择网（两轮近3亿元），大特保（两轮共2亿元），其他企业也均超过千万人民币。通过融资，一方面为企业解决资金需求；另一方面，为未来的业务拓展和经营范围的扩大提供的充足的准备。
互联网+保险：资本的饕餮大餐
当前各路资本竞相进入互联网保险领域的原因很多，但主要可以归结为三个方面：第一是近年来保险业发展的良好势头；第二是当前投资领域普遍面临的“资产荒”；第三是政策红利。
首先，保险业目前的良好发展势头引起了社会的普遍关注。改革开放以来，尤其是2000年以来，中国保险业一直保持高度发展态势，保费规模一直以年均两位数的速度，增长速度始终高于GDP的增速。2014年，《国务院关于加快现代保险服务产业的若干意见》进一步促进了保险业的发展，2016年上半年，保费规模增长35.62%，人身险规模保费更是增长了70%多；保险业总资产已经超过14万亿，在金融业总资产重的比例呈现逐步上升的趋势。行业的发展吸引了社会广泛关注，资本市场上也出现了保险企业并购上市公司的很多经典案例。
其次，当前投资领域出现的“资产荒”凸显出互联网保险的投资价值，互联网保险成为资本投资的优良标的。最近几年我国宏观经济进入中速增长的“新常态”，在连续降息的政策下，吸引广大投资者的低风险高收益标的日益减少，企业和个体手中的资本不敢轻易投入市场流行性大增的资本市场，便形成了“资产荒”的局面，那些敏锐的财务投资者更是迫切寻找投资对象。资本市场低迷的同时，我国保险市场，尤其是互联网保险领域正在飞速发展。互联网保费规模成倍增长，各家险企通过官网、第三方平台、专业互联网公司等多种方式拓展互联网业务，国家相关支持政策不断出台，这些现象无疑在向投资者伸出橄榄枝。
最后，政策红利为互联网介入保险领域开了一扇窗户。互联网保险的出现为那些想进入保险业分一杯羹却止步于对保险牌照的严格把控的企业提供了一条捷径。实际上，资本青睐互联网保险某种程度上体现了企业找到了拿到保险牌照之外介入保险市场的方法。当前金融控股集团的发展趋势日益明显，我国整个金融市场的格局也将会产生改变。
互联网保险公司：市场扩张提升融资需求
从资金需求的角度看，目前互联网公司的快速扩张也提高了他们的融资需求。
首先，这轮互联网保险的投资热潮也反映出互联网保险公司对于市场资金的巨大需求。从互联网保险的平台完善和产品拓展来看，互联网保险急需外部资金实现自身的业务水平升级。与欧美等国较为发达的互联网保险比较，我国互联网保险在系统方面和产品方面仍存在问题。从系统角度出发，互联网保险公司需要资金来实现平台升级，满足人们在信息安全保护，保险线上线下资源整合，保险信息充分披露等方面的诉求。与此同时，降低平台运营的人工成本，实现平台向核保、理赔的智能化、自动化方向发展。从产品方面来看，目前互联网保险销售的险种多数为投保操作较为简便，核保相对简单的险种。
从2015年统计数据来看，目前我国互联网保险市场上占比最高的为车险，所占比重达到54.2%；理财险次之，比重为27.3%；意外险位居第三位，所占比重为14.8%。其余险种所占比重共计4.31%。互联网保险公司需要资金支撑去进一步克服健康险、家财险、长期寿险等险种的互联网销售技术难题，进一步丰富互联网保险险种，推进产品创新。
其次，对于互联网保险公司而言，融资满足了补充本金、完善自身的现实之需，但更重要的，是为创新未来业务模式和扩大经营范围作铺垫。在经历过保险创新的浪潮之后，市场对于实用性创新保险产品的需求导向更为明确。互联网保险公司具有的实时性“大数据”优势更有利于其实现客户需求的调研与整合，构建聚合碎片化需求的创新保险险种。在聚合碎片化需求的过程中，互联网保险企业需要打破互联网限制，接洽上下游企业实现客户的全方位保险需求。互联网保险公司需要风投公司来自于人脉和业务的多方面支持来打造属于保险的“生态圈”。
展望未来，国家对于互联网保险发展的支持力度不减。2015年保监会出台的《互联网保险业务暂行监管办法》进一步规范了互联网保险企业的发展与监管。在这种良好的发展势头下，可以预期市场对于互联网保险的投资热情在短期内不会消退。而如何利用融资充分发挥互联网保险优势和保险产业结构升级，实现资本市场和保险市场的互惠互利，将是值得长期思考的问题。
（作者单位：中央财经大学保险学院）