“三跨”是陆金所的核心思路
发布时间：2015-08-10 09:23:48 作者：计葵生 陆金所董事长 来源：中国保险报·中保网
计葵生 平安集团在四年前成立了陆金所。陆金所刚建立之初,集团董事长马明哲希望做一个开放的平台，不仅仅养牛，卖牛奶，而是要做一个牛奶的市场，给客户很好的服务。这里所说的很好的服务就是投资者有多个选择，不要一定所有的产品都是平安自己做。陆金所是一个开放的平台，在更广的范围内寻找市场空位，寻找一些没被满足的需求。
我们研究了市场后发现了几个特点：第一个是，中小企业、个人融资困难，我们看到传统银行在这方面的作用很有限；第二个是，在投资端，中国有钱人很多，可是投资机会还比较少，我们认为投资理财市场未来几年会有一个快速的发展；第三个是，当时淘宝已经起来了，我们考虑整体的服务应该可以在网上来做。
基于这三点，我们一开始就想做一个桥梁，把需要钱的人跟有钱的人结合在一起。我们当时最初是想把很多市场上的既有资产做盘活，但一开始由于市场法规环境的限制，我们还没有办法直接这样做，只有先着重做P2P。在做P2P过程中，出现了一个问题，我们每天可以找到的资产只能在平台上卖5分钟。前一两年，我们一直缺资产，缺产品。大概两年前，市场环境开始开放，此时，基金公司、保险公司和证券公司都可以做资管计划，我们可以服务的资产就变多了。我们陆金所是伴随着整个监管政策的开放，跟随着整个市场的需求而不断发展起来的。
满足没被满足的需求
现在整个市场都在谈论互联网金融，它能够解决什么问题？这是我们一直在探索的事。我们发现，虽然互联网金融在中国市场广阔，但在美国却找不到互联网金融概念。事实上，在过去的二三十年，中国的飞速发展一直在创造很多新的需求，但很多地方传统的行业没有办法满足这种的需求。而互联网尤其包括互联网金融，其实是在解决很多实体经济的问题，没被满足的需求。
举一些数字来说明，为什么中国的互联网金融市场会这么大？互联网金融的概念来自于中国，我们发现在中国直接融资比例是17%，而在美国直接融资比例是70%，也就是说中国的融资还是以银行、证券公司等为主，这就难以满足中小企业的需求。另一方面，中国人的存款占GDP的51%，而美国的个人存款占GDP的17%。这说明中国人由于缺乏投资渠道，只有把钱更多地放在银行里。这就给我们的互联网金融带来很大的机会。虽然去年底，互联网金融占整个市场不到1%的资产，但五年后再看中国市场的资产结构，预估互联网这块可能会占5%到10%。互联网金融实际上就是把两边的需求进行匹配，一方有资产的压力，一方面有资本的压力，通过连接两端，互联网金融创造着新的机会。
其实互联网金融之所以能够存在，是因为它“跨地、跨领域、跨行业”。第一个“跨”是跨地，我们做P2P时发现投资人大部分都在一级城市，借款方则大部分则在二、三级城市。互联网金融作为一个资源分配的平台，可以把不同的供需结合。如果借款方需要钱，经过我们的平台贷款只需一天完成手续。在这里我们抓住了一个点，就是银行的服务还有很大空白。虽然银行的资源比我多，平台比我大，融资成本比我低，但我们找到一些跨市场的地方，满足了没被满足的需求。
第二个“跨”是跨业的概念。在资本市场，很多领域往往是结合的，比如在美国，资产的机构方一定是银行，银行先去做贷款，累积下很多资产，然后它将这个资产卖给投资人，而投资人中最大的买方就是保险公司和公募基金以及投资公司等。而互联网金融也是一个跨业的概念，有银行、证券公司、保险公司的参与，资产在它们中间流动，互联网金融则提升了资产流动性和透明度，降低了交易成本。
第三个“跨”则是跨境。如果实现国内外融资和资本的对接，则中国有很大的机会。我们几乎每个礼拜都会接到美国的电话，问可不可以经过上海自贸区或者前海来买中国的资产。如果中国愿意把它的很多国内资产推荐到国外去，不仅资产增加，资本效益增加，而且把风险转移出去。国外有很多的需求是希望可以来买国内的资产，可是国内国外怎么结合呢？我觉得互联网可以帮他，很多资料、信息、交易的功能，都可以搬到线上去。这“三跨”就是陆金所的核心思路。
陆金所的崛起在于三点
陆金所刚开始运作时，我是蛮担心的。因为我觉得股票交易所进步很大，我怎么跟它比？黄金，外汇，我也不能碰，还有什么空间？我们的结论就是将资产标准化、透明化，先在一个平台做一级市场，然后在二级市场做流动性，创造交易机会。我们的产品从固定收益开始，提供多方面的资产和投资结构。我们过去三年都是做固定收益，发展的速度蛮快的，现在也开始做浮动收益。
陆金所能够起来，核心地方在于三点，第一是风控，第二是客户群，第三是服务。就风控而言，我们会花很多时间，来验证我们所有客户的身份，让它们填线上的风险测试表，了解客户的背景和投资经验。据此，我们要筛选资产，来适当匹配给客户。从客户群来谈，我们投资人有高端的，中端的，以及低端的客户。我们的高端客户是在我们平台投资50万元以上的，中端是1万元到50万元，低端就是低于1万元。从服务角度讲，我们现在所有的服务或者交易50%以上都是经过手机，因为客户的方便性很重要。我们现在也在考虑开发一些新的服务和一些产品，同时完善我们的APP端。
（本文由作者口述，本报记者赵辉整理）
平安集团在四年前成立了陆金所。陆金所刚建立之初,集团董事长马明哲希望做一个开放的平台，不仅仅养牛，卖牛奶，而是要做一个牛奶的市场，给客户很好的服务。这里所说的很好的服务就是投资者有多个选择，不要一定所有的产品都是平安自己做。陆金所是一个开放的平台，在更广的范围内寻找市场空位，寻找一些没被满足的需求。
我们研究了市场后发现了几个特点：第一个是，中小企业、个人融资困难，我们看到传统银行在这方面的作用很有限；第二个是，在投资端，中国有钱人很多，可是投资机会还比较少，我们认为投资理财市场未来几年会有一个快速的发展；第三个是，当时淘宝已经起来了，我们考虑整体的服务应该可以在网上来做。
基于这三点，我们一开始就想做一个桥梁，把需要钱的人跟有钱的人结合在一起。我们当时最初是想把很多市场上的既有资产做盘活，但一开始由于市场法规环境的限制，我们还没有办法直接这样做，只有先着重做P2P。在做P2P过程中，出现了一个问题，我们每天可以找到的资产只能在平台上卖5分钟。前一两年，我们一直缺资产，缺产品。大概两年前，市场环境开始开放，此时，基金公司、保险公司和证券公司都可以做资管计划，我们可以服务的资产就变多了。我们陆金所是伴随着整个监管政策的开放，跟随着整个市场的需求而不断发展起来的。
满足没被满足的需求
现在整个市场都在谈论互联网金融，它能够解决什么问题？这是我们一直在探索的事。我们发现，虽然互联网金融在中国市场广阔，但在美国却找不到互联网金融概念。事实上，在过去的二三十年，中国的飞速发展一直在创造很多新的需求，但很多地方传统的行业没有办法满足这种的需求。而互联网尤其包括互联网金融，其实是在解决很多实体经济的问题，没被满足的需求。
举一些数字来说明，为什么中国的互联网金融市场会这么大？互联网金融的概念来自于中国，我们发现在中国直接融资比例是17%，而在美国直接融资比例是70%，也就是说中国的融资还是以银行、证券公司等为主，这就难以满足中小企业的需求。另一方面，中国人的存款占GDP的51%，而美国的个人存款占GDP的17%。这说明中国人由于缺乏投资渠道，只有把钱更多地放在银行里。这就给我们的互联网金融带来很大的机会。虽然去年底，互联网金融占整个市场不到1%的资产，但五年后再看中国市场的资产结构，预估互联网这块可能会占5%到10%。互联网金融实际上就是把两边的需求进行匹配，一方有资产的压力，一方面有资本的压力，通过连接两端，互联网金融创造着新的机会。
其实互联网金融之所以能够存在，是因为它“跨地、跨领域、跨行业”。第一个“跨”是跨地，我们做P2P时发现投资人大部分都在一级城市，借款方则大部分则在二、三级城市。互联网金融作为一个资源分配的平台，可以把不同的供需结合。如果借款方需要钱，经过我们的平台贷款只需一天完成手续。在这里我们抓住了一个点，就是银行的服务还有很大空白。虽然银行的资源比我多，平台比我大，融资成本比我低，但我们找到一些跨市场的地方，满足了没被满足的需求。
第二个“跨”是跨业的概念。在资本市场，很多领域往往是结合的，比如在美国，资产的机构方一定是银行，银行先去做贷款，累积下很多资产，然后它将这个资产卖给投资人，而投资人中最大的买方就是保险公司和公募基金以及投资公司等。而互联网金融也是一个跨业的概念，有银行、证券公司、保险公司的参与，资产在它们中间流动，互联网金融则提升了资产流动性和透明度，降低了交易成本。
第三个“跨”则是跨境。如果实现国内外融资和资本的对接，则中国有很大的机会。我们几乎每个礼拜都会接到美国的电话，问可不可以经过上海自贸区或者前海来买中国的资产。如果中国愿意把它的很多国内资产推荐到国外去，不仅资产增加，资本效益增加，而且把风险转移出去。国外有很多的需求是希望可以来买国内的资产，可是国内国外怎么结合呢？我觉得互联网可以帮他，很多资料、信息、交易的功能，都可以搬到线上去。这“三跨”就是陆金所的核心思路。
陆金所的崛起在于三点
陆金所刚开始运作时，我是蛮担心的。因为我觉得股票交易所进步很大，我怎么跟它比？黄金，外汇，我也不能碰，还有什么空间？我们的结论就是将资产标准化、透明化，先在一个平台做一级市场，然后在二级市场做流动性，创造交易机会。我们的产品从固定收益开始，提供多方面的资产和投资结构。我们过去三年都是做固定收益，发展的速度蛮快的，现在也开始做浮动收益。
陆金所能够起来，核心地方在于三点，第一是风控，第二是客户群，第三是服务。就风控而言，我们会花很多时间，来验证我们所有客户的身份，让它们填线上的风险测试表，了解客户的背景和投资经验。据此，我们要筛选资产，来适当匹配给客户。从客户群来谈，我们投资人有高端的，中端的，以及低端的客户。我们的高端客户是在我们平台投资50万元以上的，中端是1万元到50万元，低端就是低于1万元。从服务角度讲，我们现在所有的服务或者交易50%以上都是经过手机，因为客户的方便性很重要。我们现在也在考虑开发一些新的服务和一些产品，同时完善我们的APP端。
（本文由作者口述，本报记者赵辉整理）